EB-5 资料台EB-5资金来源与风险核对清单：从资本定义到解除条件
EB-5 的资金问题分两头：钱从哪里来，要能证明合法；钱投到哪里去，要符合资本的定义，并且有亏损的可能。下面按 8 USC 1153(b)(5) 和 8 CFR 204.6 能核到的内容列成清单，逐项对照即可。
一、出资是否算“资本”
- 是否为现金或投资人拥有并控制的有形资产，或为其利益信托持有、可无限制动用的资产？
- 是否按公允市价折算成美元？
- 是否属于下列排除项：非法手段取得的资产（含以其作担保借来的现金）；换取票据、债券、可转换债等债务安排的出资；附带保证回报的出资；约定了强制赎回、回售选择权等合同还款权利的出资。
- 8 CFR 204.6(j)(2) 还提到，投资人换取股份的，股份条款不得要求企业应持有人要求赎回。
金额与调整见投资金额一文。
二、资金是否来自合法来源
法条（L）要求投资人证明，法定投资资本和用来支付与投资有关的行政费用的资金，都来自合法来源并通过合法方式取得。申请须按情况附上：
- 境外商业登记记录；
- 过去 7 年（或国土安全部为确认资金合法而定的其他期间）内，在境内外任何税务管辖区由投资人本人或代其申报的公司、合伙和个人税务文件；
- 能说明其他资金来源的证据；
- 针对投资人的金钱判决、正在进行的政府民事或刑事诉讼、行政程序和私人民事诉讼的证据，判决须附经认证的副本；
- 替投资人把用于满足资本要求的资金汇入美国的所有人员的身份。
8 CFR 204.6(j)(3) 有类似列举，但文本里税务文件写的是 5 年、判决和诉讼写的是 15 年。该条含 2022 年前的旧内容，期间以法条的 7 年为准，是否另有调整以 USCIS 现行页面为准。
赠与和借款
- 赠与或借来的资金，要计入最低投资额，须是善意给予，且不是为了绕开资金来源的限制（包括犯罪所得）；
- 资金来自赠与或借款的，申请里要附上赠与人，或银行以外出借人的上述来源记录。
三、资本是否真实投入并处于风险之中
- 8 CFR 204.6(j)(2) 要求证明投资人已把法定金额的资本置于风险之中，目的是产生回报；单纯的投资意向或没有现时承诺的安排不够。
- 法条规定，资本预期留在企业内不少于 2 年。
- 新商业企业须把每位投资人的资本存放在单独账户（含托管账户）；转出只能用于另一个单独账户、创造就业实体、预定项目，或在法条允许时退还投资人。独立的基金管理人须联署账户，企业每年委托独立财务审计并提供给国土安全部和全体投资人的，可以豁免。
四、项目和相关人员
- 收费透明：区域中心年度报告须列明向投资人收取的各项费用、收款方和用途；投资人递交的申请须附签字披露，列出已知将付给任何人的费用与报酬。
- 人员背景：法条列出不得参与区域中心、新商业企业或创造就业实体的人，包括近 10 年有欺诈或欺骗类违法的人、被判处超过 1 年监禁的人、涉洗钱等行为的人，等等。
- 推广人（含移民中介）：须在 USCIS 登记并遵守规则，企业与每名推广人须有书面协议。
- 区域中心类投资：可以向中心要年度报告副本，中心应在请求后 30 天内提供。
五、有条件绿卡与解除条件
EB-5 获批后，投资人以有条件永久居民身份入境，之后依 8 USC 1186b 申请解除条件。法条还写到，因项目方被终止而重新投资的，可在新投资满 2 年之日起申请解除条件。解除条件的表格、申请窗口和材料要求，本次取文的文本里没有，以 USCIS 现行页面为准。
六、风险提示
- 本金可能亏损：资本必须置于风险之中，法条把保证回报和合同回购权的出资排除在资本之外，所以投资的结果没有事先确定的回报。
- 项目被终止：区域中心、企业被终止或取消资格时，投资人的申请和有条件身份在通知后 180 天终止，除非中心关联企业转入获批中心，或投资人另行作出合格投资。善意投资人可以保留原优先日期；明知参与违规行为的，不享受这一保护。
- 欺诈与国家安全：申请、批准或身份若基于欺诈、故意虚报，或国土安全部认为违背公共安全或国家安全利益的，会被拒绝或撤销，投资人也可能被永久禁止参与计划。对这类撤销，法院的审查范围受法条限制。
- 先行制裁检查：批准申请前，国土安全部要在财政部海外资产控制办公室的特别指定国民名单上检索投资人及其雇主。
以上每项都可以与本站资料核对清单一起对照；区域中心项下的特有要求见区域中心与直接投资一文。
常见问题
资金来源材料需要提供多少年的税务记录？法条写的是过去 7 年，或国土安全部为确认资金合法而定的其他期间。
亲属赠与的钱能用吗？法条允许善意赠与计入，但要附赠与人的来源记录，并且不得用于绕开资金来源限制。
2 年投资期结束后能马上取回本金吗？法条只写资本预期留存不少于 2 年，退出安排取决于项目文件和经营情况。
项目被取消资格怎么办？按法条有 180 天的时间重新关联或另行投资，具体做法以官方公布为准。
来源
依据 2026-11-05 取文的法规文本整理
仅供参考，以官方公布的规定为准